Jak složité je předpovídat budoucí vývoj ceny na trhu?

Jak jsme si již řekli v minulém dílu, broker se snaží vyvolat v lidech přesvědčení, že předpovědět budoucí pohyb trhu je jednoduché. Bez pocitu, že člověk ví, co dělá, by asi nikdo žádné pozice neuzavíral. Pokud by se nejednalo o čistého gamblera. A protože mnoho neznalých lidí uzavírá spousty obchodů, je vidět, že tato snaha se brokerům doopravdy daří.  

V současné době existuje pár široce rozšířených strategií, které jsou brokery masově promovány. Z nejpopulárnějších bych zde uvedl klouzavé průměry, Fibbonacciho pásma, supporty a resistence, různé formace.

O tak zvané strategii „cit pro trh“ jsem se ani nezmiňoval, ale doufám, že je to předem jasné. Jedná se další reklamní strategie brokera. Tato strategie se nezakládá na pevně stanovených pravidlech a není možné jí zpětně testovat.

Genialita těchto strategií netkví v jejich schopnosti předpovídat budoucí vývoj trhu, ale v tom, že vypadají dostatečně sofistikovaně na to, aby jim lidé věřili, a zároveň jsou založeny na principech, které pochopí víceméně každý se základní znalostí matematiky. Dále jsou dostatečně obecné na to, aby se daly aplikovat na všech párech a na všech timeframech. A všechny v sobě mají nějakou ideu, které lze uvěřit, že by mohla být správná.

Když se tohle všechno skloubí, ještě s důvěrou a autoritou, kterou broker vzbuzuje, není se čemu divit, když člověk ztratí opatrnost a bez pečlivé analýzy a testů se vrhne do obchodování. Tak schválně, kdo z vás někdy obchodoval formace bez toho, aby si je přesně matematicky definoval a nechal je programem otestovat na dobrých historických datech?

Proč je tak těžké předpovídat budoucí vývoj ceny na trhu?

Můžeme zde udělat empirický důkaz. Otevřete si Excel a do buňky A2 vložte vzorec =NORM.INV(NÁHČÍSLO();0;1)+A1 a roztáhněte ho dolů, třeba na 1000 řádků. Tato funkce generuje náhodné hodnoty normálního rozložení a přičítá je k předešlým buňkám. Vykreslete si graf. Nyní je před vámi zcela náhodný graf, který za sebou nemá žádné fundamentální vlivy. Podívejte se na graf, vyznačte si na něm supporty, resistence, různé formace, cokoliv, co vás broker učil. A pokud je nevidíte dostatečně přesvědčivě, graf přibližte nebo oddalte. Evidentně lze i na naprosto náhodném grafu nalézt „nádherné formace“, které by mohly napovídat budoucí vývoj, proč by tedy broker nemohl využít tohoto jednoduchého triku a přesvědčit vás o tom, že forexové ceny jsou lehce předvídatelné?

Ani broker (ani 30letý VIP Gold account manager s 50letou praxí) nemá nejmenší tušení, kam se cena bude vyvíjet a kdyby měl, řekl by to klientovi opačně (viz minulý článek). A zase stejná otázka, kdyby account manager něco takového věděl, proč by pracoval na telefonním supportu? (Zkuste tuhle otázku položit, občas pak pracovník call centra přestane číst z napsaného skriptu a řekne vám něco „od srdce“ J)

Systém na předpovídání budoucího vývoje ceny nemá téměř nikdo a kdo ho má, je pohádkově bohatý a nemá nejmenší zájem se o něj s někým dělit. Každá strategie má svůj strop daný tím, kolik peněz se do ní dá vložit, aby ještě pořád byla profitabilní. Situace, kdy pravděpodobnost není 50:50, je způsobena tím, že aktuální cena neodpovídá tomu, jaká cena odpovídá aktuálním podmínkám trhu. Exekucí této strategie se cena posouvá blíže, k tomu, kde by být měla. Takový systém tedy nenajdete ani na internetu, ani v knihách. V těch se píše o strategiích, které dříve fungovaly, ale právě díky jejich rozšíření, fungují pouze těm nejlepším. (Ani utajený obchodovací robot, který na vás skáče z reklamy na internetu, není to, o čem mluvím.)

Kdo další vydělává na forexových obchodnících?

Kolem forexového trhu existují další subjekty, nepřímo profitující z forexového obchodování.

První z nich jsou samozvaní forexoví guru, kteří za nemalé peníze nabízejí kurzy, školení, konzultace nebo dokonce píší knihy, kde učí lidi jak obchodovat na Fx trhu. Chtěl bych připomenout zažité přísloví. Kdo umí, ten umí. Kdo neumí, ten učí. Přesně takhle to totiž funguje. Tito pánové mají fungující know-how jak vydělávat na Forexu. Problém je v tom, že nespočívá v obchodování, ale v placeném vzdělávání. Proč by člověk, který o sobě deklaruje, že rozumí Fx trhu a má tak víceméně neomezený příjem, dělal konzultace za hodinovou sazbu?

Dále je to mnoho stránek, které dělají brokerům reklamu. Často se jedná o různé seznamy a srovnávače brokerů. Brokeři nabízejí affiliate programy. Ty fungují tak, že kdo k brokerovi přivede nového klienta, dostává určitou provizi. Tyto seznamy mohou být dělány poctivě, ale nemusejí. Stává se, že brokeři nejsou doporučovaní podle jejich vhodnosti, ale podle výše provize, kterou nabízejí sprostředkovateli.

Ve forexu (ani nikde jinde) nerostou peníze jen tak. Je to hra, kde se přerozdělují peníze od jedněch lidí k jiným. Tato hra má daná pravidla a veliké poplatky, takže pokud chcete vydělávat jako obchodník, musíte být nejen lepší než trh, ale musíte být výrazně lepší. A jak to tak chodí, společnost lidí, kde na plný úvazek pracuje několik set lidí, bude téměř vždycky lepší než jednotlivec, který se tomu bude věnovat jen po večerech

Takže jaké strategie mají možnost na úspěch?

I přes všechna negativa forexového trhu skutečně existují strategie, které dokáží být dlouhodobě výdělečné. Po nabytí znalostí uvedených v tomto článku se mnou doufám budete souhlasit, že komerční kanály vám fungující strategii neodhalí. Proto zde uvádím pár okruhů, na které se doporučuji zaměřit.

Asi nejsložitější (ale zároveň nejziskovější) je vymyslet skutečnou obchodní strategii, na základě nějakých neznámých principů, které vás napadnou a kterých si ještě nikdo jiný na světě nevšiml. Než takovou strategii začnete pořádně obchodovat, musíte ji naprogramovat a otestovat na reálných datech.

Obdobně těžká strategie je být nejlepším na světě v již známé strategii (být rychlejší, umět jí exekuovat s nižšími poplatky).

Další možností je zneužívání netržního chování brokera, což platí především pro Market Makery. MM může mít také nekonečnou hloubku trhu i tam, kde ji normální trh má velmi omezenou. Brokeři mohou mít ceny zpožděné oproti reálným cenám. Mohou mít neaktuální swapy. A víceméně cokoliv, co MM garantuje, se dá využít. Například účet s garantovaným stoplossem a uzavírání obchodů přes víkend, kde se při otevření burzy objeví gapy. Tuto strategii má už samozřejmě většina brokerů podchycenou.

Systémově podobnou strategii také nabízí využívání různých soutěží, promo akcí a bonusů, které brokeři či jiné subjekty nabízejí.

Další možností je využívání jakýchkoliv brokerových chyb. Brokerův systém je poměrně komplikovaný a může se stát, že se mu v něm něco porouchá. Pokud se vám podaří takovouto skulinu nalézt, je potřeba vymyslet, jak ji co nejlépe využít. Vydělat na brokerovi můžete ve dvou módech, tzv. „pod radarem“ v tak malých částkách, že to broker neřeší, anebo „nad radarem“ v tak velkých částkách, že se vám vyplatí se o to soudit.

Pro ilustraci zde uvedu i konkrétní strategie, které nám fungovaly. Například arbitráž cen mezi Forex a Binárními opcemi. Určitá platforma binárních brokerů měla cca o 500 ms opožděné ceny, oproti rychlému datafeedu z Anglie. Toto nám umožnilo vydělat nějaké peníze, ale protože binární brokeři jsou nespolehlivé společnosti, výběry nám procházely jen u těch Cysec regulovaných, kterých je velmi málo a brzy naši strategii prokoukli.

Dále jsem u jednoho brokera nalezl chybu v systému, kdy za určitých podmínek nabízel negativní spread. Této chyby jsem využil a udělal nemalé zisky. Broker je samozřejmě zabavil. Jen bych chtěl podotknout, že takovéto anomálie se vyskytují úplně minimálně. Za mého působení na Fx trhu jsem založil účet asi u 150 brokerů a tuto situaci jsem nalezl pouze jednou.

Slovo závěrem

Vydělávat na forexu není nemožné, jenom je to mnohem obtížnější, než se obecně připouští. Pokud se rozhodnete obětovat forexu 8 hodin denně po dobu řekněme dvou let, máte dobré logické a matematické schopnosti a ideálně jste programátor, který je schopný si simulovat strategie, popřípadě vytvářet programy pro exekuci, můžete uspět.

Z důvodů zmíněných výše, vidím forex podobný spíše gamblingu než investování. Z mého pohledu, má nejblíž ke kurzovému sázení (sázky na sporty atp.). Člověk se vlastně sází s brokerem, zda cena půjde nahoru nebo dolů. Proto bych ho určitě nedoporučoval lidem, kteří hledají investici, ale spíše těm, kteří hledají vzrušení ze hry. Je až s podivem, že se brokerům podařilo vytvořit kolem forexu tak dobrý marketing, že o něm lidé jako o investici přemýšlejí.

Pro zapamatování k shrnující větě z prvního článku: „V naprosté většině případů jsou zájmy brokera protichůdné s těmi vašimi, i když se snaží tvářit jako váš spoluhráč, vskutku se jedná o vašeho soupeře.“, přidám ještě jednu za druhou polovinu: „Pokud nemám zpracovanou robustní statistickou analýzu vytvořenou na dostatečně dlouhých a kvalitních datech, potom v každý okamžik je pravděpodobnost pohybu ceny nahoru nebo dolů 50:50.“

Doufám, že vám článek přišel přínosný a objasnil vám základní principy fungování forexového trhu. Článek jsem psal naučnou formou tak, aby byl pokud možno co nejlépe čtivý. Pokud se chcete věci dozvědět spíše technicky a více do hloubky doporučuji například tento universitní článek. V případě jakýchkoliv dotazů mě můžete kontaktovat na email: haler@centrum.cz

První díl Forexu z druhé strany je k dispozici zde.