Investování v době deflace I.

11.08.2010 | Analýzy | 1000x Přečteno | 0 Komentářů

Dnes si nastíníme několik možností možnosti investování v prostředí deflace.

Zastánci deflačního a inflačního tábora si nemohou přijít na jméno, nicméně nejdůležitější je vědět, jak správně přizpůsobit portfolio, když ten či onen scénář opravdu nastane. Ochránit svůj kapitál v nestabilní době by měl být prvořadým úkolem každého investora. Deflace znamená pokles cenové hladiny. Za dnes uspořenou korunu, dolar či euro si zítra můžeme v důsledku nižších cen koupit více zboží. Zde je několik přístupů k investování v době deflace:

Držet hotovost

Známá fráze „cash is king“ v této době platí dvojnásob. Hotovost je jednou z mála opravdu bezpečných investic, kterou můžete udělat. Pokles cen zvyšuje kupní sílu peněz v čase. Fyzická hotovost navíc může být nejlepší volbou v době nepředvídatelných situací, jako jsou např. krachy bank.

Splatit dluhy

Splacení dluhů na první pohled sice nezní jako investice. Deflace je nevýhodná pro dlužníky. Pokles cenové hladiny zvyšuje hodnotu dluhu (skrytě přenáší zatížení na dlužníka). Zapůjčený obnos je těžší a těžší vydělat.

Dlouhodobé státní dluhopisDluhopis (obligace, bond) je dluhový cenný papír. Vyjadřuje závazek emitenta vůči věřiteli, je s ním spojeno právo na splacení dlužné částky a povinnost vystavitele dluhopisu splnit svůj závazek.kliknutím zavřete y

Dlouhodobé státní dluhopisDluhopis (obligace, bond) je dluhový cenný papír. Vyjadřuje závazek emitenta vůči věřiteli, je s ním spojeno právo na splacení dlužné částky a povinnost vystavitele dluhopisu splnit svůj závazek.kliknutím zavřete y jsou alternativou držení hotovosti. Přináší stabilní příjem ve formě úrokÚrok je odměna za půjčení peněz, většinou ve finanční podobě.kliknutím zavřete ových plateb (Černý Petr v tomto případě zůstal státu). Hodnota dluhopisDluhopis (obligace, bond) je dluhový cenný papír. Vyjadřuje závazek emitenta vůči věřiteli, je s ním spojeno právo na splacení dlužné částky a povinnost vystavitele dluhopisu splnit svůj závazek.kliknutím zavřete ů by se navíc měla v čase zvyšovat. Americké dluhopisDluhopis (obligace, bond) je dluhový cenný papír. Vyjadřuje závazek emitenta vůči věřiteli, je s ním spojeno právo na splacení dlužné částky a povinnost vystavitele dluhopisu splnit svůj závazek.kliknutím zavřete y jsou v tomto ohledu asi nejbezpečnější volbou. Alternativou mohou být vysoce kvalitní korporátní dluhopisDluhopis (obligace, bond) je dluhový cenný papír. Vyjadřuje závazek emitenta vůči věřiteli, je s ním spojeno právo na splacení dlužné částky a povinnost vystavitele dluhopisu splnit svůj závazek.kliknutím zavřete y, které je ovšem těžší zobchodovat a u kterých je míra rizika vyšší. Americké státní dluhopisDluhopis (obligace, bond) je dluhový cenný papír. Vyjadřuje závazek emitenta vůči věřiteli, je s ním spojeno právo na splacení dlužné částky a povinnost vystavitele dluhopisu splnit svůj závazek.kliknutím zavřete y lze snadno nakoupit např. pomocí ETF iShares Barclays 20+ year Treasury (TLT).

Shortovat akcieAkcie (anglicky share, tj. podíl) je cenný papír, který potvrzuje, že jeho majitel (držitel) je akcionář, tj. že vložil určitý majetkový podíl (kapitál) do akciové společnosti. Akcionář má různá práva. Např. je oprávněn podílet se na zisku společnosti formou dividendy ...kliknutím zavřete

Tradiční investice ve formě akcií za deflace trpí. Společnostem klesají marže, ziskovost se snižuje, hodnoty indexů pozvolna klesají. Shortovat můžeme celé indexy - nejsnáze opět pomocí ETF (např. ProShares Short S&P500 (SH) nebo rovnou jednotlivé akcieAkcie (anglicky share, tj. podíl) je cenný papír, který potvrzuje, že jeho majitel (držitel) je akcionář, tj. že vložil určitý majetkový podíl (kapitál) do akciové společnosti. Akcionář má různá práva. Např. je oprávněn podílet se na zisku společnosti formou dividendy ...kliknutím zavřete . Silně zadlužené společnosti jsou nejlepšími adepty. Výjimku tvoří nejkvalitnější dividendové společnosti, o kterých bude další bod. U shortování si je nutné uvědomit, že potenciální zhodnocení je omezeno 100%, ale potenciální ztráta nijak omezená není.

Nejkvalitnější dividendové akcieAkcie (anglicky share, tj. podíl) je cenný papír, který potvrzuje, že jeho majitel (držitel) je akcionář, tj. že vložil určitý majetkový podíl (kapitál) do akciové společnosti. Akcionář má různá práva. Např. je oprávněn podílet se na zisku společnosti formou dividendy ...kliknutím zavřete

Jak již bylo řečeno, většina společností se potýká s poklesem marže a ziskovosti. Nejkvalitnější dividendové společnosti jsou výjimkou. Tyto společnosti se většinou pohybují ve stabilním prostředí, kde ovládají svá odvětví. Mají větší schopnost určovat si cenu (nižší tlak na marže), kterou přenáší na zákazníka. Míra zadluženosti je taktéž nižší. Stabilně vyplácená dividendaDividenda je plnění akciových společností vyplácené jejim akcionářům. Dividenda se vyplácí majitelům akcií podle rozhodného dne a o výplatě rozhoduje valná hromada.kliknutím zavřete představuje pro investora nezanedbatelný příjem. Ze společností obchodovaných na amerických burzách lze např. jmenovat Microsoft (MSFT) nebo Anheuser-Busch InBev (BUD). Z českých titulů např. Telefónica O2.

O dalších způsobech investování v době deflace v dalším díle:)

Vložil: Petr Cimala

Související články

Komentáře

Přihlášení

Registrace
Zapoměli jste heslo?

Propojit FB účet s KI Přihlásit se na webu

Video

Forex CHF

YouTube kanál

Kurzy měn

Měna	Bid	Ask	Změna
CZK/EUR	24.948	24.968	0,04 %
CZK/USD	18.992	19.044	0,23 %
USD/EUR	1.3119	1.3124	-0,17 %
USD/GBP	1.5819	1.5823	0,05 %
EUR/GBP	1.2054	1.2061	0,2 %
JPY/USD	76.54	76.56	-0,02 %
AUD/EUR	1.2234	1.2242	0,27 %
CHF/EUR	1.2056	1.2066	-0,14 %