Short straddle na OIH

16.08.2010 | | 929x Přečteno | 1 Komentářů

OIH je ETF složené z 18 společností zabývajícími se vrtáním, správou vrtů, a vůbec produkty a službami spojenými s ropným průmyslem. Jak asi všichni víte, ropa poslední dobou není příliš zajímavá k investici na delší dobu, protože jde poměrně dlouho do strany. Z toho důvodu je výhodnější obchodovat příjmové opční strategie, než přímo ropná ETF.

OIH jsem vybal, protože je pro obchodování opcí výhodnější než třeba USO (ropné ETF) a korelace s USO je velmi vysoká.

Důvody pro využití OIH:

Solidně likvidní ETF
Opce s přijatelným spread Označuje rozdíl mezi nabídkou a poptávkou na trhu daného aktiva. Např. když je nabídka za akcii 32,5 USD a prodávající jsou ochotni prodat za 33 USD, je spread 0,5 USD. kliknutím zavřete em
Cena ETF okolo 100 USD (nízké komise)
Vysoká korelace s cenou ropy

Otázka je, jak aktuálně do tohoto ETF jít. Z hlediska TA by bylo dobré připravit se na pokračování pohybu do strany, nebo na proražení vlajky směrem dolů. Viz graf 1. Resistence je na 110 USD a supportTímto slovem se označuje spodní hranice ceny aktiva, od které se trh často odrazí zpět k růstu, resp. na této ceně jsou nakupující ochotni nakupovat více, než prodávající prodávat. V trhu se dají tyto hranice často vysledovat a využít je k vlastním obchodům. kliknutím zavřete na 90 USD.
 

Graf 1:

Pokud vezmeme předpoklad, že cena se nebude příliš hýbat, bude zajímavé jít short straddle (raději krytý) a participovat na poklesu časové hodnoty. Risk graf této pozice, viz graf 2. Všimněte si, že shora bude pozice odpovídat breakevenu právě cca na 110 USD (silná SR úroveň). Problém možná nastane na dolním konci, kde sahá BE pouze na cca 95 USD.

Graf 2:

V případě, že se cena vydá směrem dolů, což je dost možné, nebude dolní prostor patrně stačit. Pokud budeme počítat s větším poklesem ceny, bylo by dobré využít raději strategie short strangle a posunout dolní BE až pod 90 USD, samozřejmě za cenu posunutí horního BE mírně směrem dolů.

Na závěr ještě poznámka k money managementu. Je dobré nedržet pozici do expirace, může se totiž stát, že budete v pozici 20 dní a ta už bude velmi solidně v zisku. Potom se během krátké doby dostane cena mimo hraniční body, kde opce vyexpirují. Je dobré stanovit si konkrétní stoploss a profit target. Základ je SL 30% potenciálu. Pokud se pozice bude vyvíjet příznivě (bude klesat volatilita Označuje míru rozkolísanosti ceny daného aktiva. Při vysoké volatilitě se rozětí cen velmi zvětšuje, při nízké se hodnoty zmenšují a pohyby nejsou velké.kliknutím zavřete a cena půjde do strany) vybrat zisk také na 30% potenciálu. V tomto případě na hodnotě 420 USD.