Reportáž z Money Expo 2011 - část III.

01.07.2011 | Trhy a akcie | 1071x Přečteno | 0 Komentářů

Neděle pro mě začala výrazně později než pro ostatní účastníky. Na summit jsem se totiž dostavil až v 11:00, takže nemohu ani zhodnotit, jestli se organizátorům podařilo vpustit návštěvníky včas nebo jestli bylo u vstupu případně na začátku nedělního dne nějaké překvapení. Když jsem se dostal do hlavního sálu, už se chýlila ke konci přednáška obchodníka jménem Pete Kilman z USA. Pete mluvil o intradenním obchodování futures na základě mechanických strategií v platformě Trade Navigator. Seznamoval posluchače s nastavením platformy a také předváděl konkrétní a funkční strategie, jejichž equity a charakteristiky byly velmi příznivé. Zmiňoval se o vlastnostech některých futures trhů a například doporučoval obchodovat na trhu s kukuřicí, protože se jedná o relativně pomalý trh s nízkým marginem.

Přednáška Peteho Kilmana o automatizovaných obchodních systémech.

Po této přednášce se na podium postavil Vladimír Železný a začal povídat o výtvarném umění a o obsahu sbírky, kterou vlastní. Zmínil se, že v jeho sbírce je mnoho obrazů od Zrzavého, Špály, Filly nebo Foltýna. Také uvedl, že každý z jeho obrazů má hodnotu zhruba 1000 Kč, to je cena plátna a olejových barev, zbytek hodnoty je pocit a rozechvění, které obraz dokáže vyvolat.

Kdo by chtěl o přednášce pana Železného vědět více, toho bohužel zklamu, protože jsem se po několika úvodních větách přednášky přesunul se salónku 11, kde se připravoval workshop na téma „Jak profitovat na české burze“. Tu měl na starost Lukáš Jíra ze společnosti Czechwealth. Na úvod byli posluchači seznámeni s omezeními a vlastnostmi, které má česká burza Organizace, která zprostředkovává místo pro obchodování akcií, dluhopisů a jiných investičních nástrojů.kliknutím zavřete , za všechny uvedu vysoké poplatky, nízká likvidita a v posledních dvou letech mnohem vyšší spread Označuje rozdíl mezi nabídkou a poptávkou na trhu daného aktiva. Např. když je nabídka za akcii 32,5 USD a prodávající jsou ochotni prodat za 33 USD, je spread 0,5 USD. kliknutím zavřete y než před krizí. Hlavní výhoda českých akcií je pochopitelně obchodování v korunách, takže odpadá kurzové riziko. Výhodou je také snadný přístup k informacím a znalost právního, sociálního a ekonomického prostředí, ve kterém se společnosti pohybují. Pan Jíra postupně prošel všechny významné SPADové emise a u každé uvedl základní vlastnosti, pozitiva, rizika a hlavní fundamentální ukazatele hospodaření podniku. Závěr byl takový, že je klíčové zajímat se především o zadluženost podniků. Vysoce zadlužené podniky jako je třeba CETV budou mít stále větší problémy, protože se očekává růst úrokÚrok je odměna za půjčení peněz, většinou ve finanční podobě.kliknutím zavřete ových sazeb. Také uvedl jaké tituly má v portfoliu, na jakých cenách a jaké tituly hodlá a doporučuje nakupovat a na jakých naopak pozice likvidovat. Základem jeho strategie je fundamentální analýzaFundamentální analýza ohodnocuje pravou cenu akcie při použití metod finanční analýzy. Snaží se oceňovat operace společnosti a vztah společnosti k trhu, na kterém podniká. Fundamentální analýza se snaží odhalit nadhodnocené nebo podhodnocené akcie.kliknutím zavřete a vstupy do pozic časuje podle supportTímto slovem se označuje spodní hranice ceny aktiva, od které se trh často odrazí zpět k růstu, resp. na této ceně jsou nakupující ochotni nakupovat více, než prodávající prodávat. V trhu se dají tyto hranice často vysledovat a využít je k vlastním obchodům. kliknutím zavřete ů a resistencí, které jsou v grafech na první pohled patrné. Například akcieAkcie (anglicky share, tj. podíl) je cenný papír, který potvrzuje, že jeho majitel (držitel) je akcionář, tj. že vložil určitý majetkový podíl (kapitál) do akciové společnosti. Akcionář má různá práva. Např. je oprávněn podílet se na zisku společnosti formou dividendy ...kliknutím zavřete vhodná pro nákup je ERSTE a to na ceně 800 Kč, je třeba počítat s tím, že akcieAkcie (anglicky share, tj. podíl) je cenný papír, který potvrzuje, že jeho majitel (držitel) je akcionář, tj. že vložil určitý majetkový podíl (kapitál) do akciové společnosti. Akcionář má různá práva. Např. je oprávněn podílet se na zisku společnosti formou dividendy ...kliknutím zavřete kopíruje vývoj na světových trzích a aktuálně má problémy s pobočkami na Ukrajině a také v Maďarsku. Maďarská vláda totiž zavedla bankovní daň, na kterou je spotřebováno 90 % zisku této divize. Na druhou stranu by v Maďarsku mohl být potenciál pro nějakou akvizici. Druhým bankovním titulem je Komerční banka, ta naopak není závislá na dění na světových trzích, protože operuje výhradně v ČR. Má dostatek likvidity a tu bude chtít patrně využít na hypotéčním trhu. KB vyplácí 60 % zisku na dividendách, takže se hodí jako solidní základ dlouhodobého portfolia. Pro oba bankovní tituly platí, že případný vstup ČSOB na pražskou burzu rozptýlí zájem o banky do více titulů, takže o ERSTE i KB klesne zájem (poklesne cena). Titul NWR není pro pana Jíru příliš lákavý hlavně kvůli managementu, který si s akcionáři hlavu lámat nebude a klidně bude dále ředit emisi, navíc se jedná o duální listing s Londýnskou burzou, takže je kurz ovlivněn kurzovým rizikem. O dalších emisích už se rozepisovat nebudu, ale musím říci, že jsem si z přednášky odnesl mnoho nových informací o hospodaření a o ekonomicko-provozních vlastnostech prakticky všech SPADových titulů. Celkově musím pana Lukáše Jíru pochválit za skvělou přednášku a to jak obsahově tak podáním. Podle mých měřítek to byla jedna z nejlepších na celém expu, jen tak dál.

Po této přednášce následovala polední přestávka. Občerstvení pro návštěvníky bylo zajištěno formou rautu, kterého jsem se bohužel nezúčastnil, protože součástí vstupenky pro novináře raut nebyl. Pokud jste na něm někdo byl, tak napište, jestli stál za to :-)

Na hlavním pódiu se po obědě otevírala série přednášek nazvaná The Big Money, kterou zahájil opět Emil Dočkal, ten měl přednášku už během sobotního programu, takže jsem dal přednost opět salónku 11, kde měl přednášku pan Roman Dvořák na téma jak stabilně vydělávat na US trzích. Nicméně oběd se mi trochu protáhl a na přednášku jsem dorazil se zpožděním a už jsem se do salónku vůbec nevešel a sledoval přednášku pouze ve stoje a z otevřených dveří. Jistě chápete, že jsem si z obsahu nic moc neodnesl. Takže je pro mě těžké vystoupení jakkoliv zhodnotit obzvlášť když si pamatuji pouze to, že se mluvilo o sektorových a komoditních ETFkách. Během přednášky se pan Dvořák zeptal na otázku jaký ticker Je burzovní symbol, pod kterým se označuje dané aktivum na burze. Např. banka Citigroup má symbol C, Ropa CL. Pod tímto symbolem najdete vždy u brokera nebo na zpravodajských portálech informace o daném aktivu.kliknutím zavřete má ETF na cukr, ihned jsem vykřikl SGG, ale jak jsem byl tak strašně v zadu, tak jsem klihu za správnou odpověď nevyhrál i když jsem byl první, kdo správnou odpověď řekl.

Seminář Romana Dvořáka byl o obchodování na US trzích.

Po skončení přednášky jsem si šel popovídat s lidmi ve stáncích, měl jsem v úmyslu zjistit, jestli je možné nakoupit rovnou na veletrhu nějakou zlatou minci nebo stříbrnou cihlu. Po asi 15minutovém rozhovoru s jedním zástupcem dealera drahých kovů jsem se dozvěděl, že si stříbrnou cihlu neodnesu a že smysl nákupu drahých kovů rozhodně není vydělat peníze, ale pouze uchovat hodnotu. Nicméně pokud chcete, bavili jsme se o stříbru, mít jistotu, že na investici neproděláte, musíte ve stejné hodnotě, jako máte nakoupený kov, zajistit cenu na burze a to nejlépe pomocí nákupu put opce. Pokud si to dám dohromady, tak se obávám, že na držbě fyzického stříbra skutečně nevyděláte a dokonce si ani neuchováte hodnotu (výjimka naprosté destrukce světových měn, jejíž vznik a dopad je diskutabilní), ale pravděpodobně proděláte, protože spread Označuje rozdíl mezi nabídkou a poptávkou na trhu daného aktiva. Např. když je nabídka za akcii 32,5 USD a prodávající jsou ochotni prodat za 33 USD, je spread 0,5 USD. kliknutím zavřete mezi nákupní cenou kovu a cenou na burze je zhruba 15% a ještě k tomu cena put opcí, které musíte jako zajištění pravidelně nakupovat. Navíc mi prodejce přesvědčivě nevysvětlil kdo a za kolik ode mě stříbrnou cihlu kopí, až se ji rozhodnu prodat. Jediné kdy máte šanci na koupi stříbra vydělat nebo alespoň uchovat hodnotu je, že cena poroste stále nahoru a přitom všichni víme, že žádné ceny nerostou do nebe. A také si dejte velký pozor na cenu stříbra v korunách, protože cena je oficiálně v dolarech (grafy které vám budou všude ukazovat) a koruna k dolaru soustavně posiluje, takže počítejte s vysokou expozicí na kurz dolaru a koruny. Suma sumárum pokud přemýšlíte o nákupu stříbrné cihly tak to raději ještě zvažte z více perspektiv a hlavně kupujte tyto cihly značkové, opuncované kvalitní autoritou a piďte se po tom jak, kdo a za kolik ji od vás koupí.  Podle mě bude výhodnější s drahými kovy obchodovat než do nich investovat.

Od stánku s drahými kovy vedly moje kroky na seminář o diamantech, který probíhal v salonku 12. Cestou jsem potkal kamaráda z Klubu investorů, který také mířil na tento seminář, tak jsme tam šli společně. Bohužel jsme na seminář dorazili dost pozdě a už prakticky končil, ale vychytali jsme dotazy ostatních návštěvníků a musím říci, že dotazů bylo ohromné množství. Například jeden posluchač se ptal, jestli diamant hoří, když je to čistý uhlík. Odpověď Přemysla Synka byla přibližně následující. Diamant skutečně může shořet a to zhruba při 1300 stupních celsia a při asi 800 stupních se jeho krychlová krystalická soustava začne měnit na soustavu šesterečnou, která odpovídá grafitu. Takže pokud se diamant vystaví teplotě nad 800 stupňů, dojde k jeho znehodnocení, nejprve se přemění na grafit a potom shoří. Jinak je tento nerost ohromně odolný a ani kyselina mu neublíží jediné na co je ještě citlivý - náchylnost k prasknutí nebo rozštípnutí, pokud na něj něčím nešťastně uhodíte, může se stát, že se rozlomí, je totiž velmi tvrdý, ale poměrně křehký. Dále jsme se dozvěděli, že certifikované diamanty od světových autorit, rozuměj zkušebních laboratoří, jsou zaručeně pravé a jejich hodnota je ověřená a stálá. Jakékoliv úpravy kazů, barev nebo dokonce úplné napodobeniny se zaručeně v laboratoři poznají. Pan Synek také varoval před kupováním diamantů někde v Africe, Jižní Americe nebo i jinde na světě u stánkařů, kteří si vymyslí historku, že diamant našli, nebo vynesli z dolu (prakticky nemožné). V naprosté většině - prakticky vždy to jsou padělky, kousky skla, plastu nebo i jiných látek v lepším případě to jsou zirkony nebo jiné křemíkaté nerosty.

Další dotaz který mě zaujal, byl na nutnost platit DPH při nákupu. Při koupi briliantu musíte skutečně v ČR zaplatit DPH, které při prodeji zpět nedostanete, takže hned jak kámen koupíte, proděláte 20% na DPH. Výhodou diamantů proti drahým kovům je především to, že prodejce zpravidla garantuje, že od vás kámen okamžitě odkoupí, ale musíte počítat se ztrátou přibližně 30% z pořizovací ceny. Celkem to tedy dělá čistou ztrátu 50%, pokud chcete diamant koupit a hned prodat. Nicméně kvůli tomu si kámen nikdo nekupuje, každý ho chce mít alespoň 5 let a ceny diamantů rostou přibližně 10 – 20% ročně, takže za 5 let se vám náklady vrátí a pokud seženete dobrého kupce a nebude vám vadit, že to bude chvíli trvat, tak kámen prodáte se ziskem, který může být u diamantů s cenou okolo 2 mil. Kč docela slušný - přibližně 15% p.a. Z alternativních investic a z toho co jsem vyslechl se mi jevila investice do diamantu lépe než do stříbrné cihly, ale v této oblasti jsem naprostý amatér, takže to prosím berte jenom jako názor.

Jelikož byl nedělní program nabitý ještě více než ten sobotní, rozhodl jsem se i neděli rozdělit na dva díly. Ten druhý, který zveřejním během příštího týdne, bude věnován dění na expu po 15:00, jedná se především o záběry z diskuze L. Kovandy, J. Hájka, J. Brychty a P. Zajíce. Hlavní náplní samozřejmě bude vystoupení Larryho Williamse.